39｜Scenario Analysis：直接出口、海外倉與自由貿易區方案比較

一、案例定位

比較三種典型跨境營運架構：直接出口、海外倉、自由貿易區 FTZ。學生要看固定成本、單件物流、關稅、交期與服務水準如何共同改變方案選擇。

二、學習目標

建立 Scenario Matrix。

區分固定成本與變動成本。

比較財務貢獻與服務水準。

理解銷量是營運模式選擇的重要 break-even driver。

三、案例情境

公司準備擴大六個海外市場，但不確定應維持直接出口、建立海外倉，或使用 FTZ／保稅型架構。

Excel 核心表格（Word 完整閱讀版）

下列內容直接整理自本案例對應的 Excel 工作簿。Word 版保留理解案例所需的核心輸入、計算結果與管理輸出；若原始資料筆數很大，正文列示代表性樣本，而模型結果與管理摘要則完整呈現。學生可先只閱讀 Word 完成案例理解，再到 Excel 修改參數與資料進行情境重算。

Excel表 39-1｜市場假設

市場

年銷量

平均售價

成長率

Japan

6,811

48.90

12.60%

Taiwan

8,890

74.70

17.70%

Singapore

12,310

74.50

4.10%

Thailand

11,654

57.50

7.90%

Germany

8,514

89.20

15.70%

Spain

12,809

60

3.60%

Excel表 39-2｜方案參數

方案

固定成本

單件物流

交期天

關稅率

服務水準

直接出口

15,000

12.50

8.5

7.50%

0.91

海外倉

72,000

6.80

2.3

6.50%

0.98

自由貿易區FTZ

48,000

8

3.8

3.50%

0.96

Excel表 39-3｜市場 × 方案情境比較

市場

方案

營收

固定成本

物流成本

關稅成本

總營運成本

貢獻

交期

服務水準

Japan

直接出口

333,057.90

15,000

85,137.50

24,979.34

125,116.84

207,941.06

8.50

0.91

Japan

海外倉

333,057.90

72,000

46,314.80

21,648.76

139,963.56

193,094.34

2.30

0.98

Japan

自由貿易區FTZ

333,057.90

48,000

54,488

11,657.03

114,145.03

218,912.87

3.80

0.96

Taiwan

直接出口

664,083

15,000

111,125

49,806.22

175,931.23

488,151.78

8.50

0.91

Taiwan

海外倉

664,083

72,000

60,452

43,165.40

175,617.40

488,465.60

2.30

0.98

Taiwan

自由貿易區FTZ

664,083

48,000

71,120

23,242.91

142,362.90

521,720.09

3.80

0.96

Singapore

直接出口

917,095

15,000

153,875

68,782.12

237,657.12

679,437.88

8.50

0.91

Singapore

海外倉

917,095

72,000

83,708

59,611.18

215,319.17

701,775.82

2.30

0.98

Singapore

自由貿易區FTZ

917,095

48,000

98,480

32,098.33

178,578.33

738,516.68

3.80

0.96

Thailand

直接出口

670,105

15,000

145,675

50,257.88

210,932.88

459,172.12

8.50

0.91

Thailand

海外倉

670,105

72,000

79,247.20

43,556.83

194,804.03

475,300.97

2.30

0.98

Thailand

自由貿易區FTZ

670,105

48,000

93,232

23,453.68

164,685.67

505,419.33

3.80

0.96

Germany

直接出口

759,448.80

15,000

106,425

56,958.66

178,383.66

581,065.14

8.50

0.91

Germany

海外倉

759,448.80

72,000

57,895.20

49,364.17

179,259.37

580,189.43

2.30

0.98

Germany

自由貿易區FTZ

759,448.80

48,000

68,112

26,580.71

142,692.71

616,756.09

3.80

0.96

Spain

直接出口

768,540

15,000

160,112.50

57,640.50

232,753

535,787

8.50

0.91

Spain

海外倉

768,540

72,000

87,101.20

49,955.10

209,056.30

559,483.70

2.30

0.98

Spain

自由貿易區FTZ

768,540

48,000

102,472

26,898.90

177,370.90

591,169.10

3.80

0.96

Excel表 39-4｜方案建議

市場

推薦方案

預估貢獻

總營運成本

交期

服務水準

管理提醒

Japan

自由貿易區FTZ

218,912.87

114,145.03

3.80

0.96

高成長：檢查容量

Taiwan

自由貿易區FTZ

521,720.09

142,362.90

3.80

0.96

高成長：檢查容量

Singapore

自由貿易區FTZ

738,516.68

178,578.33

3.80

0.96

進行敏感度分析

Thailand

自由貿易區FTZ

505,419.33

164,685.67

3.80

0.96

進行敏感度分析

Germany

自由貿易區FTZ

616,756.09

142,692.71

3.80

0.96

高成長：檢查容量

Spain

自由貿易區FTZ

591,169.10

177,370.90

3.80

0.96

進行敏感度分析

Excel表 39-5｜管理摘要

KPI

結果

市場數

6

直接出口推薦

0

海外倉推薦

0

FTZ推薦

6

最高總貢獻市場

Singapore

模型用途

方案比較，不是法律/稅務意見

四、主要結果

六市場中：直接出口推薦 0 個、海外倉 0 個、FTZ 6 個。

目前模型下總貢獻最高的市場為 Singapore。

方案不是只比成本：海外倉固定成本高但交期與服務水準較佳；直接出口固定成本低但單件物流較高。

五、Excel 決策模型

營收＝年銷量×平均售價。

總營運成本＝固定成本＋物流成本＋關稅成本。

貢獻＝營收－總營運成本。

同時列出交期與服務水準，避免只以財務數字決策。

六、主要結果與管理解讀

低量市場通常較難吸收海外倉固定成本；量體增加後可能發生方案翻轉。

FTZ 的價值取決於實際法規、貨物流向與稅務安排，本案例只示範 Scenario Analysis 邏輯。

AI 必須把『模型假設』與『真實法規事實』分開。

七、What-if

讓年銷量增加 50%；把海外倉固定成本降低 20%；或提高直接出口物流成本，找出方案翻轉點。

八、AI Prompt

你是跨境營運 Scenario Analysis 助理。根據六市場的銷量、售價與成長，以及直接出口、海外倉、FTZ 的固定成本、物流、關稅、交期與服務水準，推薦方案並說明 break-even driver。所有稅務／FTZ 結論只能視為模型假設；若要做真實決策，列出必須向法務、稅務或海關確認的事項。

九、Excel＋AI 分工

Excel：三方案成本、貢獻、交期與服務比較。

AI：情境敘事、翻轉條件、風險與待確認事項。

十、課堂討論題

服務水準要如何換算成財務價值？

高成長市場是否應提前建海外倉？

為什麼 Scenario Analysis 不能取代法律與稅務查核？

十一、資料來源

全部為教材模擬資料；FTZ 稅務參數不代表任何國家實際制度。