Excel 案例

15｜預算 vs 實際差異與滾動預測

一、案例定位

將傳統 Budget vs Actual 升級成 Rolling Forecast。學生先分析 1–10 月實際差異，再用目前達成率推估 11–12 月，形成全年最新預測。

二、學習目標

計算營收、毛利與 OPEX 差異。

彙總 Jan–Oct YTD 表現。

用已發生月份建立 11–12 月簡化滾動預測。

比較全年原預算與最新 Forecast。

讓 AI 解讀差異並產生管理行動。

三、案例情境

公司已完成 10 個月實際營運，但年度預算仍是年初版本。CFO 希望知道全年最新落點，以及差異究竟來自營收、毛利還是費用。

Excel 核心表格（Word 完整閱讀版）

下列內容直接整理自本案例對應的 Excel 工作簿。Word 版保留理解案例所需的核心輸入、計算結果與管理輸出；若原始資料筆數很大，正文列示代表性樣本，而模型結果與管理摘要則完整呈現。學生可先只閱讀 Word 完成案例理解，再到 Excel 修改參數與資料進行情境重算。

Excel表 15-1｜月度預算與實際

月份	預算營收	實際營收	預算毛利	實際毛利	預算OPEX	實際OPEX
1月	18,000	17,600	7,560	7,040	6,500	6,700
2月	18,500	19,100	7,770	7,831	6,600	6,480
3月	19,000	18,700	7,980	7,854	6,650	6,900
4月	19,500	20,100	8,190	8,643	6,700	6,750
5月	20,500	19,800	8,610	7,920	6,900	7,050
6月	21,000	21,800	8,820	8,938	7,000	6,920
7月	22,000	22,600	9,240	9,492	7,100	7,350
8月	22,500	21,900	9,450	9,417	7,200	7,180
9月	23,000	23,800	9,660	9,520	7,300	7,520
10月	23,500	24,100	9,870	9,881	7,400	7,480
11月	24,500	0	10,290	0	7,600	0
12月	26,000	0	10,920	0	7,900	0

Excel表 15-2｜差異與滾動預測

月份	營收差異	毛利差異	OPEX差異	預算EBITDA	實際/預測營收	狀態	預測EBITDA
1月	-400	-520	-200	1,060	17,600	實際	340
2月	600	61	120	1,170	19,100	實際	1,351
3月	-300	-126	-250	1,330	18,700	實際	954
4月	600	453	-50	1,490	20,100	實際	1,893
5月	-700	-690	-150	1,710	19,800	實際	870
6月	800	118	80	1,820	21,800	實際	2,018
7月	600	252	-250	2,140	22,600	實際	2,142
8月	-600	-33	20	2,250	21,900	實際	2,237
9月	800	-140	-220	2,360	23,800	實際	2,000
10月	600	11	-80	2,470	24,100	實際	2,401
11月	-24,500	-10,290	7,600	2,690	24,736.14	預測	3,184.50
12月	-26,000	-10,920	7,900	3,020	26,250.60	預測	3,810.07

Excel表 15-3｜管理摘要

KPI	結果
Jan–Oct 預算營收	207,500
Jan–Oct 實際營收	209,500
YTD營收差異	2,000
YTD預算EBITDA	17,800
YTD實際EBITDA	16,206
全年預算營收	258,000
全年最新預測營收	260,486.75
全年預測達成率	100.96%

四、Excel 分析方法

營收差異＝實際－預算。

毛利差異＝實際毛利－預算毛利。

OPEX 差異＝預算－實際，正數代表節省。

11–12 月以 YTD 營收達成率形成簡化 Rolling Forecast。

五、主要結果

Excel 管理摘要直接顯示 Jan–Oct 預算／實際營收、YTD EBITDA、全年預算營收、全年最新預測與達成率。學生即使不逐月閱讀，也能掌握全年方向。

六、結果分析與管理解讀

預算是年初目標，Forecast 是隨新資訊更新的管理版本。

營收超預算不代表 EBITDA 一定超標，毛利率與 OPEX 可能抵消收入成長。

AI 可以解釋差異，但 Forecast 假設必須在 Excel 中透明。

七、What-if 練習

把 11–12 月達成率改為 95%、100%、105%，或假設毛利率下降 2 個百分點，觀察全年 EBITDA。

八、AI 分析 Prompt

你是 FP&A 分析助理。根據 Excel 分析 Jan–Oct 營收、毛利、OPEX 差異；找差異最大月份；比較全年 Budget 與 Rolling Forecast；提出 Base／Downside／Upside 三情境與下月應追蹤的 KPI。

九、Excel 與 AI 的分工

Excel：差異計算、YTD、Forecast 與情境敏感度。

AI：解讀差異、形成 FP&A 敘事與管理追問。

不可交給 AI：隱藏或任意改變預測假設。

十、課堂討論題

預算與 Forecast 有何不同？

營收超預算但 EBITDA 未達標可能為什麼？

平均達成率預測有哪些限制？

十一、資料說明

本案例為教學模擬，重點是透明假設、滾動預測與 Excel＋AI 管理解讀。