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M1　國際貿易信用與融資

核心重點總表

主題／面向	核心問題	定性分析重點	定量／Excel 分析	學習成果
買方信用	是否能提供帳期？	信用調查、額度、付款紀錄與國家風險	買方信用加權評分	授信與付款條件
融資工具	哪種工具符合交易與資金需求？	出貨前／後融資、押匯、保理、福費廷、信用保險	資金速度、成本、追索與文件加權	融資工具選擇
現金流	交易是否真正有利潤？	帳期、融資天數、費用與實收	融資成本及現金週期試算	報價與停單決策

一、可觀察的學習成果

層次	學生完成本單元後能夠
理解	說明信用條件與融資安排如何共同影響交易。
分析	辨識買方信用、國家風險、訂單金額及付款條件的關係。
操作	建立信用評分、授信額度及融資成本表。
判斷	提出可給帳期、降低額度、停單或改付款方式的理由。
查核	列出銀行、保險、信用報告與公司資料的人工查核項目。

二、核心概念與實務敘述

賣方提供 O/A 60 或 90 天，實際上同時承擔買方信用風險與資金占用；因此「銷售條件」也是融資決策。

出貨前融資支應採購與生產；出貨後融資則把應收帳款轉成較早取得的資金。工具差異不只在費用，也在追索權、債權真實性、文件要求及金融機構是否承擔最終付款風險。

融資成本應在報價與交易設計階段納入，包括利息、手續費、保兌費、保險費及貼現／保理費。

三、定性分析與學生任務

練習：新買方 O/A 60 天授信判斷

情境：某海外買方合作 8 個月，過去三筆均準時付款，現要求將訂單提高至 USD 200,000 並改為 O/A 60 天。出口商現金有限，但可購買信用保險。

學生要處理的項目	作答要求
信用資料	列出仍需取得的公司、財務、付款及國家風險證據。
授信方案	提出額度、帳期、訂金、保險或信用狀等組合。
停單機制	設計逾期、未收款及訂單突增時的停單條件。
融資選擇	比較應收帳款融資、保理與信用保險的角色。

◆教師版｜參考答案

可採「有條件授信」：不宜直接將全部 USD 200,000 改為無擔保 O/A 60 天。可設定較低初始額度、部分訂金、分批出貨、信用保險與明確停單條件，並依付款紀錄逐步調高。

◆教師版｜判斷理由

合作期間短且訂單突然放大，代表曝險快速增加；準時付款是正面訊號，但不足以單獨證明財務能力。信用保險可降低部分不付款損失，卻通常有自負額、等待期與除外條款。

◆教師版｜可能的不同答案

若買方有強健財報、母公司保證、長期產業地位或銀行擔保，可提高額度；若國家風險惡化、付款紀錄出現延遲或保險不承保，則可改採 T/T、L/C 或暫緩。

四、定量分析與評分規準

分數	付款紀錄	財務能力	國家／產業風險	擔保與保險
5	長期準時且可驗證	財務穩健、現金流清楚	低風險、制度穩定	充分擔保或保險
3	紀錄有限或偶有延遲	資料部分可得	中度波動	部分保障
1	重大逾期或資料矛盾	無法驗證或顯著惡化	高風險或限制多	無保障

學生作答表

買方	付款紀錄	財務能力	風險安全	保障程度	加權總分	建議
買方 A
買方 B
買方 C

公式／計算提示

加權總分＝付款紀錄 35%＋財務能力 25%＋風險安全 20%＋保障程度 20%。融資利息可用：本金 × 年利率 × 天數 ÷ 360／365，再加入手續費與保費。

◆教師版｜量化參考與解讀

參考上，分數高不等於無條件放帳；仍應設定信用額度與必要條件。敏感度分析可把「付款紀錄」權重降低、把「保障程度」提高，觀察信用保險是否足以改變授信決策。

五、AI 結果查核、課堂操作與評量

項目	要求
AI 使用	可協助整理信用評估表與提出資料缺口，但不得自行捏造買方財務或付款紀錄。
人工查核	公司登記、信用報告、銀行／保險條件、制裁名單、財報及實際付款紀錄。
課堂成果	信用評分表、授信額度表、停單機制及融資成本試算。
評量重點	答案可不同，但須說明證據、額度、追索權與最壞情境。