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主題九：政治風險分類、暴露與預警

本主題建立政治風險共同語言，涵蓋政策、匯兌、徵收、戰亂、政府違約、制裁、社會授權、暴露圖與壓力測試。

主題題目總覽

編號	提問	核心教學重點	案例／討論方向
7-081	What categories of political risk should companies monitor? 企業應監測哪些政治風險類別？	涵蓋政局、政策法規、匯兌、徵收、戰亂、政府違約、制裁與社會授權。	公司風險地圖同時納入港口抗議、外匯限制與新增出口管制。
7-082	How do policy and regulatory changes create exposure? 政策與法規變更如何形成企業暴露？	關稅、外資、稅務、資料在地化、勞動、環境與補貼變更會改變成本或合法性。	目的國提高資料在地化要求，公司需調整系統與供應商。
7-083	What is currency-convertibility and transfer risk? 什麼是貨幣兌換與資金轉移風險？	當地貨幣無法自由兌換，或政府限制貨款、股利與本金匯出。	公司雖獲利但無法將當地資金換匯匯回台灣。
7-084	What is direct and indirect expropriation? 直接與間接徵收有何不同？	直接徵收是國有化；間接徵收則透過許可撤銷、歧視性稅負或封鎖造成實質剝奪。	工廠未被沒收，但營業許可長期遭無理由凍結，形成實質損失。
7-085	How can war and civil disturbance affect operations? 戰爭與社會動亂如何影響營運？	可能同時造成傷亡、撤離、停工、物流中斷、資產損失與通訊失效。	大規模抗議封鎖港口，公司轉移庫存並停止非必要差旅。
7-086	What is government counterparty risk? 什麼是政府交易對手風險？	政府或國營企業可能不履約，且救濟、執行與付款受政治影響。	公共工程完成後因預算凍結而延遲付款。
7-087	How should sanctions and export-control changes be monitored? 應如何監測制裁與出口管制變更？	持續比對交易對象、實際受益人、最終用途、貨品、金融與運輸限制。	新制裁發布後系統找出受影響訂單並暫停出貨與收款。
7-088	What is social licence to operate risk? 什麼是社會營運許可風險？	地方社群、勞工、媒體或環境爭議可能使合法營運仍無法持續。	工廠具合法許可，但因水資源爭議遭社區長期抗議。
7-089	How should political-risk exposure be mapped? 應如何繪製政治風險暴露圖？	以國家、城市、據點與交易四層記錄人員、資產、庫存、應收、存款、資料與許可。	公司發現風險不在工廠，而在單一銀行與港口集中。
7-090	How should political-risk scenarios be stress-tested? 應如何進行政治風險情境壓力測試？	模擬港口關閉、銀行中斷、匯出限制、政府違約、制裁與撤離。	測試港口關閉30日後的庫存、現金與客戶履約能力。

逐題教學內容

7-081 What categories of political risk should companies monitor?

企業應監測哪些政治風險類別？

政治風險不是單一國家分數，而是事件如何影響人員、交易、資產與供應鏈。

教學重點：涵蓋政局、政策法規、匯兌、徵收、戰亂、政府違約、制裁與社會授權。

案例：公司風險地圖同時納入港口抗議、外匯限制與新增出口管制。

課堂討論：政治風險是否只存在於高風險國家？

簡明解答：不是，成熟市場也可能出現政策、制裁與社會爭議。

7-082 How do policy and regulatory changes create exposure?

政策與法規變更如何形成企業暴露？

企業應把政策變更轉換為價格、合約、產品、許可與營運任務。

教學重點：關稅、外資、稅務、資料在地化、勞動、環境與補貼變更會改變成本或合法性。

案例：目的國提高資料在地化要求，公司需調整系統與供應商。

課堂討論：只由法務追蹤政策是否足夠？

簡明解答：不足，業務、財務、資訊與營運也需共同評估影響。

7-083 What is currency-convertibility and transfer risk?

什麼是貨幣兌換與資金轉移風險？

風險控制包括幣別、收款路徑、資金分散、契約與保險，不只看匯率。

教學重點：當地貨幣無法自由兌換，或政府限制貨款、股利與本金匯出。

案例：公司雖獲利但無法將當地資金換匯匯回台灣。

課堂討論：帳上有現金是否代表可自由使用？

簡明解答：不一定，可能受兌換、轉移或銀行限制。

7-084 What is direct and indirect expropriation?

直接與間接徵收有何不同？

企業應保存所有權、許可、政府命令、估值與營運影響證據。

教學重點：直接徵收是國有化；間接徵收則透過許可撤銷、歧視性稅負或封鎖造成實質剝奪。

案例：工廠未被沒收，但營業許可長期遭無理由凍結，形成實質損失。

課堂討論：只有資產被正式沒收才可能構成徵收嗎？

簡明解答：不一定，實質剝奪也可能構成相關風險。

7-085 How can war and civil disturbance affect operations?

戰爭與社會動亂如何影響營運？

控制需結合人員、物流、保險、現金、資訊與客戶溝通。

教學重點：可能同時造成傷亡、撤離、停工、物流中斷、資產損失與通訊失效。

案例：大規模抗議封鎖港口，公司轉移庫存並停止非必要差旅。

課堂討論：只購買財產保險是否足夠？

簡明解答：不足，還需人員撤離與營運持續安排。

7-086 What is government counterparty risk?

什麼是政府交易對手風險？

應查核授權、預算、主權豁免、爭議條款、擔保與付款機制。

教學重點：政府或國營企業可能不履約，且救濟、執行與付款受政治影響。

案例：公共工程完成後因預算凍結而延遲付款。

課堂討論：政府客戶是否一定比民營客戶安全？

簡明解答：不一定，可能具有特殊違約與執行風險。

7-087 How should sanctions and export-control changes be monitored?

應如何監測制裁與出口管制變更？

篩檢不能只在開戶時進行，重大變更與出貨付款前都需重審。

教學重點：持續比對交易對象、實際受益人、最終用途、貨品、金融與運輸限制。

案例：新制裁發布後系統找出受影響訂單並暫停出貨與收款。

課堂討論：既有客戶是否可永久免除篩檢？

簡明解答：不可以，名單與控制規定可能隨時變動。

7-088 What is social licence to operate risk?

什麼是社會營運許可風險？

企業應建立利害關係人溝通、申訴、環境與勞動證據，避免只依法律許可。

教學重點：地方社群、勞工、媒體或環境爭議可能使合法營運仍無法持續。

案例：工廠具合法許可，但因水資源爭議遭社區長期抗議。

課堂討論：依法取得許可是否代表不需社區溝通？

簡明解答：不代表，社會接受度仍會影響營運。

7-089 How should political-risk exposure be mapped?

應如何繪製政治風險暴露圖？

暴露圖應顯示金額、依賴、替代方案與復原時間，並定期更新。

教學重點：以國家、城市、據點與交易四層記錄人員、資產、庫存、應收、存款、資料與許可。

案例：公司發現風險不在工廠，而在單一銀行與港口集中。

課堂討論：只列投資金額是否足夠？

簡明解答：不足，還要納入人員、資料、供應鏈與未收款。

7-090 How should political-risk scenarios be stress-tested?

應如何進行政治風險情境壓力測試？

情境須設定觸發條件、責任、替代方案、所需時間與可接受損失。

教學重點：模擬港口關閉、銀行中斷、匯出限制、政府違約、制裁與撤離。

案例：測試港口關閉30日後的庫存、現金與客戶履約能力。

課堂討論：只討論最可能情境是否足夠？

簡明解答：不足，也應測試低機率但高衝擊事件。

主題小結

本主題共 10 題，已依同一知識脈絡集中編排，並保留一致的教學、案例、討論與解答格式。